**英伟达遭市场猛烈抛售之际再传利空消息！大摩大幅下调GB200出货量，预测云市场或在今年见顶**

近期，英伟达这家全球领先的AI芯片制造商再次成为市场关注的焦点。在遭遇市场猛烈抛售的同时，又传来了一则利空消息。摩根士丹利（大摩）在最新发布的报告中大幅下调了对英伟达GB200芯片的出货量预测，这一变动迅速引起了业界的广泛关注和讨论。

据大摩的报告，2025年英伟达GB200的出货量预计将从原先的3万至3.5万件大幅下调至2万至2.5万件，甚至在最坏的情况下可能低于2万件。这一调整无疑给英伟达及其供应链带来了巨大压力。据估算，此次出货量下调可能导致GB200供应链的市场影响达到300亿至350亿美元，这对英伟达及其合作伙伴来说无疑是一个沉重的打击。

那么，大摩为何会做出如此大幅的下调预测呢？原因主要有以下几点。首先，微软作为GB200芯片的主要客户之一，其资本支出的增速正在减缓，这对供应链产生了直接的负面影响。微软在AI和数据中心建设方面的投入虽然仍然庞大，但增速的放缓无疑减少了对高端芯片的需求。

其次，云计算和AI基础设施生态系统的不成熟也是制约GB200部署的重要因素。尽管云计算和AI市场正在快速发展，但相关的网络和电力基础设施仍存在不足，供应链尚未跟上需求的步伐。这使得GB200等高端芯片的部署受到限制，无法充分发挥其性能优势。

此外，市场对大语言模型（LLM）效率的争议也对GB200的市场前景产生了影响。近年来，大语言模型在自然语言处理领域取得了显著进展，但其在效率方面仍存在争议。一些公司和研究机构认为，现有的大语言模型在推理效率方面仍有待提升，这使得市场对GB200等高端芯片的需求产生了一定的不确定性。

与此同时，大摩还预测云计算市场的增长周期可能持续到2025年上半年，但随后第四季度的同比增速可能降至个位数。这一预测基于云计算行业资本支出的周期性规律。历史数据表明，云计算行业通常经历2至3年的增长周期，随后进入2至4个季度的下行周期。当前数据显示，云计算资本支出已开始回升，但预计2025年第四季度增速将放缓至个位数。

英伟达股价的下跌也反映了市场对这一利空消息的担忧。美东时间2月3日，英伟达股价收跌2.84%，报116.66美元。相较于今年1月的高点，其股价累计跌幅已达23.8%，总市值蒸发约8931亿美元（约合人民币6.5万亿元）。这一跌幅不仅让投资者损失惨重，也让英伟达在资本市场的形象受到了严重损害。

面对这一连串的打击，英伟达需要积极应对市场变化和政策动态。一方面，英伟达需要加强与主要客户的沟通与合作，了解他们的需求变化并及时调整产品策略。另一方面，英伟达还需要加大在云计算和AI基础设施生态系统方面的投入，提升供应链的稳定性和效率。

值得一提的是，尽管英伟达近期遭遇了诸多挑战，但长期来看，AI技术的进步和算力需求的增长仍然是推动其发展的关键因素。随着人工智能技术的快速发展和普及，各类AI终端和AI计算基础设施的需求将显著增加。这将为英伟达等科技巨头带来新的市场机会和发展空间。

然而，英伟达也需要认识到市场竞争的激烈性和不确定性。在AI芯片领域，不仅有英特尔、AMD等传统竞争对手的威胁，还有来自中国等新兴市场的挑战。因此，英伟达需要不断创新和升级产品和技术以保持竞争优势。

此外，英伟达还需要关注宏观经济的不确定性对AI产业发展的影响。当前全球经济形势复杂多变，中美贸易关系的紧张也可能对AI产业发展带来风险。因此，英伟达在制定发展战略时需要充分考虑这些因素并采取相应的应对措施。

综上所述，英伟达在遭遇市场猛烈抛售和利空消息打击后需要积极应对挑战并寻求新的发展机遇。尽管短期内面临诸多困难和不确定性，但长期来看，AI技术的进步和算力需求的增长仍然为其提供了广阔的发展空间和市场机会。英伟达需要坚定信心、加强创新、优化供应链并密切关注市场动态和政策变化以应对未来的挑战和机遇。

1.英伟达遭抛售，大摩下调GB200预期，云市场或见顶介绍

2.本站文章推荐

3.相关作者介绍

4.来源信息

5.同作者文章